涂布机应用光学膜行业分析二

 

我国光学膜产业迎来加速向上的拐点，下游需求增长空间广阔。随着技术不断升级，液晶电视、电脑、手机等消费电子产品迭代更新频率加快，液晶面板行业蓬勃发展，带动光学膜等原材料市场需求大幅提升。与此同时，在国家政策大力支持下我国的光伏行业正处于快速发展阶段，叠加海外需求旺盛、大尺寸光伏背板替换趋势成主流，长期来看光伏背板膜的市场需求有望大幅增长。

 

 

 

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光学膜产业迎来加速向上拐点

 

 

 

下游需求增长空间广阔

 

液晶面板

 

中国是全球最大的消费电子产品生产国和消费国，随着国民生活水平逐步提高，消费者对手机、电视、电脑等消费电子产品的性能要求持续提升，更新换代的频率加快，大幅缩短了消费者对电子产品的更换周期，不断刺激消费者的购买需求，带动液晶面板行业蓬勃发展，光学膜等原材料的市场需求增长强劲。液晶显示（LCD）作为应用最广泛和技术最成熟的平板显示产品，占据了90%以上的市场份额，在未来较长一段时间内其仍将是主流显示器件。根据前瞻产业研究院数据统计，2018年中国液晶显示模组的产量已达67.5亿套。

 

 

 

 

在电视领域，LCD液晶显示大尺寸趋势大幅推动了光学膜的需求增长，据统计液晶电视屏幕的平均尺寸已从2010年的33寸提升至目前的45.5寸，Omdia预计到2026年液晶电视的平均尺寸将达到52寸，年均面积增速达4%。与此同时电视分辨率从2K向4K和8K迭代更新，消费者对电视置换的需求持续增长，IHS Markit预测2022年4K电视销量占比将超60%。根据AVC Revo数据显示，在2019年全球前十大电视出货量统计中，国内品牌TCL、海信、小米和创维分别排名第三、四、五和六，随着国内品牌出货量逐步提升，国内光学膜的市场规模也进一步扩大。

 

 

 

 

在电脑方面，新冠疫情影响下居家办公和在线教育成为趋势，推动了电脑市场需求大幅提升，根据TrendForce数据显示，2020年全球笔记本电脑的出货量首次超过2亿台，同比增长22.5%，创下历史新高，预计2021年全球笔记本电脑和显示器出货量将达到2.17亿台，同比增长8.6%。我国是全球电脑生产大国， 电脑出货量逐年增长，占全球出货量的比重将近2/3，根据Statista预测到2023年我国台式电脑出货量将从2017年的3亿台增长至11亿台，有望持续带动我国液晶面板和光学膜需求不断提升。

 

 

 

在智能手机方面，尽管近年来出货量有所下降，但5G应用成为我国智能手机新的增长动力，随着5G加速商用化普及，我国手机市场逐步向高质量转变。与此同时，随着技术不断提升，智能终端的渗透率持续提升，其应用场景不断丰富，穿戴式产品和车载交互式屏幕等创新智能应用迅猛发展，光学膜下游应用产品范围不断扩大，液晶模组需求逐年增加，带动光学膜市场需求开启下一个快速增长期。我国各类面板的出货量近几年呈稳步上升态势，根据头豹研究院数据测算，中国光学膜市场规模将从2019的354亿元增长至2023年的463.8亿元，2019-2023年的CAGR达7%。

 

光伏面板

 

光伏背板处于光伏组件背面的最外层，主要作用是保护电池组件免受外界环境侵蚀，因此需要具备耐电气绝缘、耐老化、水蒸气阻隔、尺寸稳定等性能。光伏背板膜是光伏背板的外层保护材料，是制造太阳能电池背板的主要原材料，通常是由氟膜、胶黏剂和PET基膜构成，氟膜是外层保护层，主要抵挡外部环境侵蚀；内层胶黏剂主要包括EVA胶膜，具有良好的粘结性能；PET基膜是中间层，主要起到阻隔水气和电气绝缘的作用。根据两侧薄膜的不同，背板膜通常可以分为双面氟膜、单面氟膜和无氟膜三种类型，对环境的耐候性能依次降低，其成本也依次降低。双面氟膜主要包括TPT/TPF/KPF背板膜，耐候性能优越，可抵挡严寒、风沙、雨水和高温等恶劣环境，可用于沙漠、戈壁、高原等环境；单面氟膜主要包括TPE/TPO/KPE/KPO背板膜，相比双面氟膜成本更低，适用于紫外线温和的环境；无氟膜则以PPE背板膜为主，耐候性相对较差，适用于对耐候性要求不高的光伏组件上。

 

 

 

我国光伏行业正处于快速发展阶段，长期有望拉动光伏背板膜市场需求持续增长。太阳能资源丰富、分布范围广，是最具有发展潜力的可再生能源之一。根据《BP世界能源统计年鉴2020》数据显示，2019年全球太阳能光伏的新增装机量达到120GW，同比增长13%，2019年全球太阳能光伏发电量同比增长24%，远高于其他可再生能源发电量增速。近年来随着全球光伏设备的平均发电成本持续降低，全球光伏的市场份额不断提升。根据Irena数据显示，全球太阳能光伏项目平均电力成本从2010年的0.378美元/千瓦时下降至2019年的0.068美元/千瓦时，仅为2010年平均电力成本的18%。随着我国各部门陆续出台支持光伏产业发展的系列政策，我国光伏行业蓬勃发展，是全球光伏行业发展的主要增长动力，成为全球最大的光伏产品生产国和出口国，装机量和发电量连续多年排名全球第一，我国光伏组件产量占全球的比重逐年提升。2020年欧美光伏市场需求爆发，由于我国光伏产品成本优势明显，因此在欧美市场中保持快速增长态势。在十四五政策规划和海外需求向好的趋势下，预计未来国内需求和出口需求均呈高增长态势，根据中国光伏行业协会测算，我国光伏新增装机量将从2020年的48.2GW增长至2025年的110GW，从而带动光伏背板市场规模不断扩张。根据华经产业研究院测算，2021年我国光伏背板的新增规模将超过65亿元，此后每年有望保持60亿元以上的增量，空间较大。近年来随着光伏背板的生产中心逐渐东移，国产背板的成本优势显著，海外的背板生产企业逐渐退出中国市场，国内厂商迅速占领背板市场。根据赛伍技术招股书显示，2019年我国太阳能背板市场中赛伍技术、中来股份、明冠新材和福斯特等国内厂商的市场份额占比分别为30%、21%、12%和9%。

 

 

 

全球光伏背板市场需求呈稳步增长态势，有效带动了光伏背板膜市场需求持续增长。一般1GW的太阳能装机容量需要耗用约500万平方米的光伏背板膜，预计到2022年全球光伏背板膜的需求将达10亿平米。光伏背板膜属于BOPET薄膜中的中高端产品，技术门槛较高，进口依赖度程度高。随着国内企业技术不断取得突破，与海外厂商的技术差距正在逐步缩小，叠加国产光伏背板膜的成本优势突出，逐渐获得光伏组件生产企业的青睐。近年来我国光伏背板膜的产能持续扩张，根据卓创咨询数据显示，在2014-2018年间将近60%的BOPET新增厚膜产线属于光伏背板膜，2019年光伏背板膜占特种聚酯薄膜需求的比重约为49%。通常光伏背板膜的面积与光伏背板面积相同，因此光伏背板的需求决定了光伏背板基膜的需求。从目前的主流趋势来看，大尺寸光伏背板产品发展迅猛，未来大尺寸替换趋势有望拉动光伏背板膜需求快速增长。根据中国光伏行业协会数据统计，2020年大尺寸光伏背板（182mm和210mm）合计市场份额占比为4.5%，预计到2021年其合计占比将达50%，并将进一步扩大，逐渐替代目前主流尺寸背板（166mm）。

 

 

技术升级推动行业高质量增长

 

国内光学膜生产厂商持续推动科技创新，重视技术研发，细分领域逐渐打破国外垄断，大幅提升了我国光学膜产品的附加值，推动行业整体高质量增长。光学膜行业属于高新技术行业，技术含量高、综合性强，其生产工艺长期受国外巨头所垄断和控制。随着国家政策大力支持光学膜产业发展，国内厂商积极通过产学研一体化模式来吸纳海内外优秀的研发人才，不断提高自身创新研发实力，在部分光学膜生产核心技术和工艺上逐步取得突破。激智科技是我国较早开始自主研发的光学膜生产厂商，设有国家级博士后工作站，其核心团队建成了我国第一条自主研发的光学扩散膜、反射膜生产线，在涂布法生产扩散膜、反射膜和增亮膜的核心技术上实现突破，其开发的液晶显示背光模组用光学膜产品的各项关键性能指标均达到国际先进水平。

 

 

 

2019年东材科技全年申请专利34项，11项获得专利授权，其中包括被工信部授予单项冠军产品称号的“电工聚酯薄膜”项目以及获得2019年度中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖的“功能性PET聚酯材料关键技术研究及产业化”项目。旗下控股子公司与清华大学联合研发的高端PVB胶片用PVB树脂合成新工艺已授权或申报7项国家发明专利，各项性能指标水平已与进口产品持平，打破了国际龙头对国内中高端PVB树脂市场的垄断，填补国内空白。三利谱也通过自主研发和技术创新填补了我国在偏光片生产领域的空白，成为拥有我国首条完全自主知识产权的宽幅TFT偏光片生产线，成功研制出我国第一张OLED偏光片、CSTN半透偏光片、TFT半透偏光片。

 

 

 

国产替代进程加速，关注细分领域

 

平板显示产业主要集中在日本、韩国和中国，随着平板显示产业逐步东移，国产市场的份额不断提升，带动了光学膜等配套产业逐渐向国内转移。根据Omdia数据显示，京东方、TCL等国内面板厂商占据了全球LCD面板56.03%的市场份额，未来随着国内厂商持续扩充产能、三星等外资厂商陆续退出，国产面板的市占率有望持续提升，将为中上游原材料带来更多国产化需求，国产原材料拥有显著的成本优势和快速供货优势， 我国光学膜行业将迎来国产替代新机遇，预计国内LCD面板的有效产能将从2020年的1.38亿平方米增加至2024年的2.15亿平方米，2020-2024年CAGR达11.72%。具体来看，国产替代潜力大的细分领域主要集中在光学膜产业的上游原材料和中游光学膜制造环节，包括背光模组用的光学膜基膜和涂布、偏光片和高端MLCC离型膜等细分领域。

 

 

背光模组用的光学膜基膜和涂布

 

自2018年中美贸易战以来，下游企业陆续向上游原材料厂商开放认证体系，国内光学膜材料迎来产业升级的关键期。光学基膜是用于生产扩散膜、增亮膜、离型膜、反射膜等光学膜的基膜，主要以聚酯切片为原材料，其性能直接决定了制成的各类光学膜的性能。由于光学基膜对透光率、表面光洁度、厚度公差、雾度等性能要求很高，因此其对原材料、车间洁净度和加工设备等都具有很高的要求，技术壁垒高企。我国的光学膜厂商数量众多，但主要以中低端为主，高端产品市场份额仍被国际龙头垄断，国内光学膜厂商与国际厂商仍有较大差距。根据嘉肯咨询数据显示，合肥乐凯胶片是我国最早进入PET基膜行业的本土企业，其产品主要用于功能性薄膜；2009年江苏裕兴薄膜科技公司投建光学级基膜项目，其产品主要用于涂布机生产光学膜；随后东材科技和双星新材也陆续布局光学基膜产业，2018年长阳科技开始进入光学基膜行业。